Финансы и поклонники. Законы для повышения экономической безопасности

Председатель Комитета Государственной Думы РФ по финансовому рынку Анатолий Аксаков рассказал о планах законотворческой деятельности Комитета в весеннюю сессию, инициативах по защите потребителей финансовых услуг, противодействию мошенничеству, развитию цифровых финансов и поддержке конкуренции.

Партнёрское финансирование: помощь идёт с Востока

– Начну с новости, представляющей наибольший интерес для журналистов и общества: о партнёрском финансировании – этот термин будет использоваться вместо термина «исламские финансы». Недавняя встреча с юристами, представляющими Православную Церковь, подтвердила, что подходы, исповедуемые Православием, практически полностью соответствуют принципам партнёрского финансирования. Юристам было предложено изучить принятый закон, и по итогам обсуждения была достигнута договорённость о том, что подходы православия в значительной степени отражены в законодательстве. То же говорят и представители других конфессий. В связи с этим, Ассоциации банков России было предложено включить представителей православия в состав органов, занимающихся подготовкой документов для реализации закона и управленческих структур. Это обеспечит соответствие разрабатываемой документации подходам православия наряду с исламскими принципами.

В настоящее время ведётся работа по созданию соответствующего банка. В ближайшее время запланирована встреча с крупным российским бизнесменом, приверженцем Православия, который выразил поддержку этой идее и готов рассмотреть возможность участия в качестве учредителя. Проводятся переговоры и с представителями других сегментов общества, и в скором времени будет предложена концепция создания подобного финансового института.

Крупнейшие финансовые организации страны также проявили интерес к участию в создании этого института и развитии направления партнёрского финансирования. Это позволяет с оптимизмом смотреть на перспективы, и есть основания полагать, что в текущем году соответствующий институт будет создан.

Планируется активное развитие объёмов финансирования различных проектов. Недавно страну посетили представители организации, определяющей стандарты этого направления бизнеса в мире, и выразили свою поддержку, открывая своё подразделение в России. Поддерживается активное взаимодействие с ними. Таким образом, данное направление бизнеса получит более активное развитие. Несмотря на принятие закона, объёмы финансирования по этому направлению пока остаются сравнительно небольшими, что, возможно, связано с излишне консервативным подходом к созданию правовых условий для развития этого направления в стране.

В прошлом году в эксперименте исламского банкинга участвовали Татарстан, Дагестан, Чеченская Республика. По имеющейся статистике, представленной в средствах массовой информации, объём партнёрского финансирования оценивается в незначительные суммы, порядка трёх миллиардов рублей, что является крайне малым значением. Однако, по информации, предоставленной руководством Республики Татарстан, речь идёт о десятках миллиардов рублей, проходящих через финансовую систему республики.

Согласно данным Центрального Банка, Республика Татарстан является наиболее активным субъектом Федерации в сфере партнёрского финансирования, на долю которого приходится около 80% от общего объёма. Республика Башкортостан занимает второе место с показателем около 7%, что составляет, по предварительным оценкам, 7 миллиардов рублей. Что касается Республики Дагестан, то, по имеющейся информации, в процесс вовлечена одна организация, однако её активность пока недостаточна.

В настоящее время ведутся переговоры с одной из крупнейших российских организаций, входящей в первую десятку, которая проявляет заинтересованность в реализации проектов партнёрского финансирования в Республике Дагестан. Учитывая расширение географии участников, включая регионы с преобладающим славянским населением, а также поддержку со стороны представителей Русской Православной Церкви, предлагается использовать термин «партнёрское финансирование» как наиболее универсальный и инклюзивный. Идеологически, ислам и православие занимают схожие позиции в отношении данного вида финансирования.

В Республике Дагестан существует значительная часть населения, которая отказывается от получения процентного дохода, предпочитая хранить средства наличными или на банковских счетах, подверженных инфляции. Данная категория граждан готова инвестировать в проекты, соответствующие их религиозным убеждениям. Упомянутая банковская организация планирует вовлечь это население в финансирование различных проектов как на территории республики, так и в других регионах страны, при условии соответствия принципам партнёрского финансирования. Ожидается, что данный процесс получит активное развитие, в том числе благодаря участию православного населения.

Создание специализированного банка, ориентированного на партнёрское финансирование, также будет способствовать активизации данного направления. Переговоры с организаторами подобного института свидетельствуют о намерении создать современный, цифровой и технологичный банк. Использование цифровых финансовых активов не противоречит принципам ислама и православия, поскольку доход формируется не за счёт процентов, а за счёт прибыли, полученной от реализации проектов.

Глава Республики Татарстан, Рустам Минниханов, уделяет данному вопросу приоритетное внимание и намерен активно развивать партнёрское финансирование в регионе. В настоящее время рассматривается возможность расширения географии участников, включая не только кавказские республики, но и другие регионы, такие как Чувашская Республика, где глава региона выразил поддержку данной инициативе. Республика Крым также готова к участию, учитывая проживание на её территории крымских татар, а также русского и украинского населения.

В целях обеспечения сбалансированного участия планируется привлечь к партнёрскому финансированию и другие регионы с преобладающим христианским населением. Данное предложение будет обсуждаться с Центральным Банком для достижения консенсуса.

Должнику должны помочь

Следует обратить внимание на Закон о защите потребителей финансовых услуг, принятый 27 января и вступающий в силу с 1 сентября. До настоящего времени под надзором Федеральной службы судебных приставов находились только организации, работающие с проблемными заёмщиками. Банки и микрофинансовые организации не подпадали под действие этого закона, несмотря на то, что нарушения с их стороны были значительно выше, чем у агентств, работающих с гражданами в сложной финансовой ситуации. В связи с этим, по инициативе Федеральной службы судебных приставов был разработан и принят соответствующий законопроект. Теперь с 1 сентября банки и микрофинансовые организации также попадут под регулирование ФССП. Это должно способствовать наведению порядка на рынке и улучшению взаимодействия между финансовыми институтами и гражданами.

В первом чтении принят закон об увеличении кредитных каникул для граждан, у которых родился второй или последующий ребёнок. В этом случае можно будет воспользоваться кредитными каникулами на полтора года без каких-либо дополнительных требований. В феврале на первое чтение выносится законопроект о комплексном урегулировании задолженности перед несколькими кредиторами. Этот вопрос вызвал дискуссии, финансовое сообщество внимательно следило за разработкой документа. Первоначально предполагалось, что комплексное урегулирование будет обязательным, однако в итоге было решено повысить роль финансового уполномоченного. Если он выявит нарушения со стороны кредиторов при реализации соглашения о комплексном урегулировании, то сможет вмешаться и потребовать повторного урегулирования обязательств заёмщика.

В настоящее время данные об обязательствах заёмщика передаются в бюро кредитных историй только со стороны кредиторов. Однако взаимодействие с ФССП также влияет на кредитную историю. В связи с этим подготовлен законопроект, предусматривающий обязательное предоставление информации от приставов в бюро кредитных историй. Предполагается, что это позволит более комплексно оценивать ситуацию, связанную с заёмщиком. Рассмотрение законопроекта в первом чтении ожидается в феврале или марте.

Обуздать чрезмерные аппетиты

Существует проблема, связанная с тарифами банков и МФО. Зачастую размер комиссии становится известен только после совершения платежа. В связи с этим планируется обязать банки и микрофинансовые организации публиковать информацию о размере комиссии до совершения финансовой операции, чтобы клиент мог принять осознанное решение. Также необходимо информировать о возможности использования системы быстрых платежей, позволяющей совершать операции без комиссии.

В настоящее время участие различных финансовых организаций в работе на рынке регулируется разными документами: лицензии, реестры, регистрационные модели. Такая разнородность создаёт путаницу и неудобства. В связи с этим Центральный Банк выступил с инициативой о регистрации и учёте всех финансовых организаций в реестровой системе. Это упростит работу на рынке как для самих организаций, так и для Центрального Банка, а также облегчит потребителям проверку легитимности деятельности финансовых организаций.

Практически завершено обсуждение вопроса о недобросовестной рекламе со стороны финансовых организаций. Штрафы за подобные нарушения значительно увеличиваются, особенно в случаях, когда недобросовестная реклама является систематической политикой. Такой подход позволит избежать создания сложностей для организаций, допустивших случайные нарушения. В настоящее время достигнут компромисс, и в феврале планируется приступить к рассмотрению этого закона на пленарном заседании в Государственной Думе.

Сломать машину мошенничества

Проблема мошенничества остро стоит в нашей стране. В настоящее время мы подошли ко второму этапу разработки законодательных актов, направленных на регулирование этой сферы. В этот процесс вовлекаются компании, предоставляющие услуги связи, телекоммуникационные компании. Однако в законопроекте, внесённом в Государственную Думу, не предусмотрена достаточно серьёзная ответственность для телекоммуникационных компаний в случаях, когда гражданин становится жертвой мошеннических действий. Законопроект предполагает компенсацию только тех средств, которые находятся на счету гражданина в телекоммуникационной компании. Но ущерб, понесённый гражданином, может быть значительно больше, поскольку посредством телекоммуникационной связи мошенники получают доступ к банковским счетам. Многие из нас используют телефонные номера для осуществления денежных переводов, и, используя эти данные, злоумышленники могут снимать деньги с банковского счёта и переводить их на свои счета, вводя граждан в заблуждение. Учитывая возможность нанесения значительного финансового ущерба, мы считаем необходимым ко второму чтению добавить положение об усилении ответственности телекоммуникационных компаний, чтобы они разделяли эту ответственность с банками. Если банк не является виновной стороной, а телекоммуникационная компания предоставила возможность для совершения мошеннических действий, то вся ответственность должна быть возложена на телекоммуникационную компанию. В этом случае она должна будет возместить весь ущерб, понесённый гражданином в результате неэффективных действий телекоммуникационной компании или нарушения ею законодательства при взаимодействии преступников с банками. Правительство в ходе обсуждения согласилось с таким подходом, и мы рассчитываем, что ко второму чтению эта поправка будет принята, и справедливость будет восстановлена.

В рамках этого же пакета законов предусматривается ограничение количества банковских карт, которые может использовать гражданин, а именно общее количество карт, привязанных к банковским счетам, двадцать, и не более пяти в одном банке. Ведутся дискуссии по этому вопросу. Некоторые банки выражают мнение, что нет необходимости ограничивать количество карт в одном банке пятью, а позволить гражданину иметь все двадцать карт в одном банке. Изначально я поддерживал эту идею, но считаю, что для развития конкуренции важно распределить счета в разных банках, чтобы банки предлагали более эффективные условия, и клиент мог выбирать наиболее выгодные для себя. Кроме того, банки должны будут оборудовать свои приложения антивирусной защитой для выявления вредоносных программ до момента списания средств клиента. Операторы связи, в свою очередь, будут направлять в антифрод-системы информацию о подозрительных номерах, смене абонентом устройств и расторжении договоров.

Следующее положение – запрет платёжным агентам самостоятельно проводить упрощённую идентификацию клиентов. Мы ограничиваем сумму, которую они могут обслуживать без идентификации клиентов, до 15 000 рублей. Все операции, превышающие эту сумму, будут требовать идентификации клиентов, причём идентификацию будут проводить не платёжные агенты, а кредитные организации, с которыми они сотрудничают. Большое внимание уделяется цифровым финансовым активам. Мы ввели понятие «долговые цифровые финансовые активы» и стремимся уравнять их в налогообложении с облигациями, поскольку они схожи по содержанию. Цифровые активы более просты в выпуске, и этот рынок активно развивается, приближаясь к двум триллионам рублей. После урегулирования налоговых вопросов я ожидаю, что этот рынок значительно вырастет и к концу года может достичь 10 триллионов рублей.

Заложить цифру в ломбард

Внесён законопроект, предусматривающий использование цифровых финансовых активов в качестве залогового обеспечения при ипотеке. Представители ипотечного рынка с энтузиазмом восприняли эту новость. Таким образом, цифровые финансовые активы будут активно развиваться на рынке ипотечного кредитования и при рефинансировании жилищного строительства. Мы планируем принять этот закон окончательно в первом полугодии текущего года, и, если не со второй половины текущего года, то с начала следующего года закон начнёт активно действовать. Что касается криптовалют, соответствующий пакет документов подготовлен. В ближайшее время, ориентировочно в течение двух недель, состоится большое совещание, возможно, на площадке Государственной Думы, где мы планируем начать публичное обсуждение этого вопроса. Существуют спорные моменты и разногласия, но в целом есть понимание, что криптовалютный закон должен быть не отдельным направлением регулирования, а частью общего правового пространства, регулирующего вопросы выпуска криптовалют, их обращения и объёмы, к которым имеют доступ непрофессиональные участники рынка.

Параллельно подготовлены законы, регулирующие майнинг, включая запрет и штрафы за нелегальную работу, а также урегулирование вопросов на федеральном уровне. В настоящее время этим вопросом занимаются преимущественно местные власти. Необходимо жёстко пресекать майнинг в регионах с дефицитом электроэнергии, но при этом предоставить возможность легализовать его компаниям, которые готовы официально работать и платить налоги за оборудование, которое было завезено в страну неофициально, поскольку в предыдущие периоды правовое поле не позволяло этого сделать. Если бизнес готов официально использовать это оборудование и платить налоги, мы считаем необходимым легализовать этот бизнес и оборудование, чтобы люди могли спокойно работать, платить налоги и производить соответствующую продукцию.

Фондовый рынок ждёт

Фондовый рынок также будет развиваться. Одним из направлений развития фондового рынка является перенаправление государственной поддержки различных направлений развития экономики, в частности, тех, которые обеспечивают инновационное развитие нашей страны, на фондовый рынок. Субсидирование процентных ставок по кредитам должно быть заменено субсидированием выпуска ценных бумаг и акционирования компаний. В ближайшее время начнётся внедрение комплекса решений, направленных на стимулирование акционирования и выхода компаний на фондовый рынок. Мы надеемся, что этот процесс активизируется, и многие средства, находящиеся на вкладах, будут перетекать на фондовый рынок, что станет неинфляционным финансированием экономики. Мы также рассчитываем, что ключевая ставка будет стимулировать переток средств из вкладов на фондовый рынок, поскольку высокая ключевая ставка обеспечивает высокие проценты по вкладам.

Существует пакет законов, который мы будем активно рассматривать и который связан с развитием фондового рынка, а именно с противодействием использованию инсайдерской информации. Мы устанавливаем жёсткие требования и обязанности для инсайдеров и профессиональных участников, работающих с информацией, включая тщательную проверку добросовестности тех лиц, которые имеют доступ к инсайдерской информации. Особые требования будут предъявляться к эмитентам, чтобы они не использовали инсайдерскую информацию в личных целях и обеспечивали равные условия конкуренции. Также будут установлены требования к организаторам торгов на финансовом рынке, чтобы они следили за ситуациями, когда инсайдеры могут недобросовестно использовать соответствующую информацию. Кроме того, я встречался с миноритарными акционерами, которые высказывали претензии к качеству предоставляемой им информации. Им обещают высокие доходы, но в итоге они оказываются убыточными. В связи с этим мы намерены усилить их роль в советах директоров соответствующих компаний и обеспечить им доступ к информации, позволяющей эффективно управлять средствами, вложенными в акции этих компаний. Таким образом, мы рассчитываем простимулировать развитие фондового рынка и активизировать выполнение поручения Президента по увеличению капитализации рынка более чем в два раза.

Вопросы журналистов

– Ожидаете ли вы снижения ключевой ставки на заседании Банка России 13 февраля?

– Полагаю, что снижение составит 0,5%. Повышение налога на добавленную стоимость, а также принятие ряда других налоговых мер, оказали влияние, в том числе, и на инфляционные процессы. Это повлияло и на психологическое состояние бизнеса, который закладывал определенную надбавку к цене выпускаемой продукции. Однако, я уверен, рыночная конъюнктура будет сдерживать инфляцию, и этому есть подтверждения. В связи с этим, у Центрального банка появится основание полагать, что наблюдаемый в начале года инфляционный всплеск носит единовременный характер, после чего инфляция начнет последовательно снижаться. По моим оценкам, регулятор начнет с осторожного снижения ключевой ставки на 0,5%, а затем перейдет к более значительным ее корректировкам. Я полагаю, что к концу года мы достигнем значения в 10%.

– Может ли это способствовать перетоку средств с банковских вкладов на фондовый рынок? Вклады застрахованы государством, а фондовый рынок сопряжен с рисками. Как стимулировать население преодолеть страх перед инвестициями на фондовом рынке?

– Необходимо понимать, что страхование вкладов защищает вкладчиков не от рыночной волатильности, а от риска банкротства кредитной организации. Действительно, для обеспечения сохранности средств, размещенных в банках, был принят закон, вступающий в силу в ближайшее время. В соответствии с этим законом, средства в размере до полутора миллионов рублей защищены системой страхования вкладов. Что касается фондового рынка, то здесь действует аналогичный механизм защиты средств, правда, не в отношении самих инвестиций, а в отношении средств на счетах у профессиональных участников рынка. Таким образом, в случае банкротства брокера или управляющей компании, инвесторы имеют право на получение страховой выплаты в пределах установленной суммы.

– Каково мнение Комитета об инициативе Минфина ограничить внесение наличных на вклады и счета одним миллионом рублей?

– На текущий момент документ в Комитет не поступал, поскольку находится на стадии рассмотрения в Правительстве РФ. В связи с этим, официальная позиция комитета по данному вопросу пока не сформирована. Лично я считаю, что концептуально инициатива целесообразна. Внесение наличных денежных средств на счета, в том числе через банкоматы использовалось отдельными лицами в целях уклонения от дополнительного контроля при совершении операций с денежными средствами, полученными незаконным путем. Этот канал использовался и для целей легализации доходов, полученных преступным путем. В связи с этим, предлагаемая мера представляется оправданной.

В продолжение темы, считаю целесообразным рассмотреть вопрос о проведении расчетов при купле-продаже жилья исключительно через банковскую систему, избегая передачи наличных средств напрямую. В частности, предлагается открытие специального банковского счета, на котором денежные средства будут храниться до момента переоформления права собственности на недвижимость с одного лица на другое. Полагаю, что данная мера способствовала бы фиксации факта перехода денежных средств в пользу продавца квартиры. При этом принципиально важно, чтобы денежные средства переводились именно продавцу, а не третьим лицам. В случае, если продавец по каким-либо причинам примет решение о возврате квартиры покупателю (например, в связи с мошенническими действиями), денежные средства должны быть возвращены покупателю с этого же счета. Наличие денежных средств на банковском счете позволит обеспечить более эффективный контроль за движением средств.

– С какими нарушениями прав со стороны кредитных организаций и банков чаще всего сталкиваются россияне?

– Основная проблема на финансовом рынке для граждан – это «социальная инженерия». По оценкам, более 90% случаев хищения денежных средств происходит в результате манипуляций, когда злоумышленники, представляясь сотрудниками государственных органов или иных организаций, обманным путем выманивают у граждан конфиденциальную информацию под предлогом необходимости замены домофона, обновления данных в государственных системах или исправления технических сбоев. Доверчивость населения, к сожалению, остается высоким фактором риска, и эта проблема актуальна по всей стране, включая Республику Крым.

К концу отчетного года наблюдается тенденция к снижению объемов хищений. Согласно статистическим данным, в позапрошлом году общая сумма похищенных средств превысила 300 миллиардов рублей, в то время как в прошлом году, по предварительным оценкам, эта цифра составила около 285 миллиардов рублей. При этом отмечается существенная разница между показателями первой и второй половины года.

В течение прошлого и позапрошлого годов был принят ряд законодательных актов, направленных на защиту граждан от мошеннических действий. Однако, в силу поэтапного вступления данных законов в силу (с сентября и июля соответственно), их влияние начало проявляться только во второй половине прошлого года. В результате, статистика второй половины года демонстрирует сокращение случаев хищения примерно на 30% по сравнению с первой половиной.

Надеюсь, что предпринятые меры окажутся эффективными в дальнейшем. Тем не менее, сложно противостоять мошенничеству, когда гражданин добровольно переводит денежные средства под влиянием обмана. В то же время, поступают многочисленные жалобы на блокировку переводов, требующие обращения в банк для урегулирования процессов и выработки эффективного формата взаимодействия. В таких ситуациях страдают и добросовестные граждане, которым необходимо осуществить легитимный перевод. Несмотря на возникающие сложности, предпринимаются шаги в правильном направлении, поскольку защита денежных средств граждан от преступных посягательств является приоритетной задачей. К сожалению, в некоторых случаях возникают ситуации, когда добросовестные намерения граждан осуществляются с затруднениями.

— Насколько часто такие случаи фиксируются в Крыму?

— Крым входит в число регионов с наиболее благоприятными показателями экономической безопасности, занимая место в первой десятке субъектов РФ с наименьшим уровнем финансовых злоупотреблений. Возможно, жители Крыма отличаются повышенной предприимчивостью. Опираясь на личный опыт, отмечу, что в Крыму я с ранних лет был вовлечён в рыночные отношения. Родители регулярно привозили меня на рынки Севастополя или Евпатории для реализации томатов, выращенных на пришкольном участке и собственном огороде. Вероятно, именно эта закалка с детства и способствует развитию предпринимательских навыков у крымчан, что, возможно, является фактором, сдерживающим коррупционные проявления в регионе.

– Предполагается ли весеннюю сессию рассмотрение новых мер, обязывающих кредитные организации, банки дополнительно усиливать борьбу с мошенничеством?

– Будет установлен дополнительный перечень требований, обязательных для исполнения банками и телекоммуникационными компаниями. Вводится в действие специализированная система противодействия мошенничеству, с которой должны будут взаимодействовать как банки, так и телекоммуникационные компании. В случае действий, противоречащих принципам функционирования данной системы, организации будут обязаны возместить ущерб, нанесённый гражданину.

– Не будут ли штрафы, которые могут налагаться на телекоммуникационные компании, способствовать росту их цен?

– Конкуренция нарастает, на рассмотрении ряд законодательных инициатив, направленных на создание благоприятной среды для инновационных компаний, стремящихся к предоставлению финансовых услуг. Эти компании, безусловно, будут функционировать под строгим контролем Центрального Банка. Современные IT-системы предоставляют уникальную возможность быстрого проникновения в конкурентную среду. Новые участники рынка, обладая передовыми технологиями, избавлены от необходимости модернизации устаревших систем. Они приходят с инновационными решениями, оперативно включаются в реестр Центрального Банка и начинают предоставлять финансовые услуги. Регулярно встречаясь с представителями этих прогрессивных компаний, я вижу их потенциал для стремительного завоевания рынка, снижения стоимости услуг и, как следствие, вытеснения традиционных участников. Сложность для традиционных компаний заключается в необходимости постоянной адаптации к стремительно развивающимся инновациям, что требует значительных финансовых и временных затрат.

Именно на жесткую конкуренцию со стороны инновационных компаний на финансовом рынке я и рассчитываю. Эта конкуренция не позволит действующим игрокам, включая компании, специализирующиеся на доставке товаров на дом, почивать на лаврах. Уверен, что в ближайшем будущем появятся компании, способные вытеснить их с рынка благодаря передовым технологиям, предлагая новые услуги, отличающиеся высоким качеством и доступной ценой.

– Законы против мошенников осложнили жизнь и добросовестным россиянам. У кого-то блокируются переводы родственникам, себе, банкоматы не выдают деньги, людям приходится общаться с сотрудниками банков, чтобы доказать своё право пользоваться своими же деньгами. Как с этим быть, помимо того, чтобы объясняться в банке?

– Безусловно, мы будем проводить корректировку законодательных решений, ограничивающих возможности распоряжения личными средствами граждан. Анализ поступающих обращений, в том числе и ко мне, показывает, что приблизительно 80% из них исходят от мошеннических структур. Они целенаправленно инициируют волну недовольства с целью создания общественного мнения о неверности принятых решений, что якобы создает трудности для граждан. Примечательно, что многие из этих заявителей уклоняются от прямого контакта и взаимодействия.

Однако, необходимо отметить, что 20% обращений поступают от граждан, действительно пострадавших и столкнувшихся с неудобствами вследствие реализации данных решений. Первоочередной задачей является изучение и корректировка существующих мер с целью оптимизации их применения. В тех случаях, где были допущены перегибы, необходимо восстановить баланс и исправить ситуацию.

Также считаю необходимым налаживание более тесного взаимодействия с банковскими учреждениями. Предлагаю усилить превентивную работу: при возникновении опасений относительно использования финансовых услуг, гражданам следует устанавливать контакт с соответствующим финансовым институтом и согласовывать свои действия. Уверен, что такой подход позволит избежать многих проблем в будущем.

– По данным Ассоциации российских банков лет доходность выше официальной инфляции показали два инструмента – золото и рублёвые банковские вклады. Вложения в акции, валюту и недвижимость почти не смогли сохранить покупательную способность сбережений. При снижении ключевой ставки только золото остаётся ликвидным или что -нибудь порекомендуете, например, переход на фондовый рынок?

– Основываясь на текущих рыночных данных, я бы не рекомендовал инвестиции в золото. На протяжении последних недель я придерживался аналогичной позиции, несмотря на последующую критику, вызванную рекордно высокими ценами на этот драгоценный металл. Мой подход остается консервативным, и я советую отдать предпочтение банковским вкладам, особенно в период оживления финансового рынка.

Ожидается, что доходность на финансовом рынке будет расти в связи со снижением ключевой ставки и активным развитием фондового рынка, а также мерами по защите инвесторов. В частности, озвученный пакет решений, направленных на борьбу с инсайдерской торговлей, призван обеспечить дополнительную защиту интересов инвесторов. Мы также планируем принять решения, расширяющие возможности миноритарных акционеров. Таким образом, фондовый рынок представляется перспективным направлением для инвестиций.

В текущей ситуации я рекомендую рассмотреть краткосрочные банковские вклады, а в перспективе нескольких месяцев – переход на фондовый рынок. Однако в отношении вложений в золото следует проявлять осторожность.

Стоит отметить, что на рынке появляются интересные альтернативные предложения, связанные с золотом, в частности, приобретение права на золото в электронном виде, начиная с минимальных объемов, измеряемых миллиграммами. Данные технологии уже разработаны и внедряются, позволяя эффективно продавать право на золото в любой момент и при необходимости материализовать его.

Для широкой аудитории, однако, я бы рекомендовал начать с банковских вкладов, а затем переходить к фондовому рынку. Кроме акций, существуют облигации, предлагающие доходность, превышающую доходность вкладов. Следует обратить внимание на государственные займы с гарантированными выплатами и корпоративные облигации, выпущенные надежными организациями, не вызывающими опасений относительно их финансовой устойчивости. Эти инструменты также могут быть привлекательными для инвестиций.

– Как вы оцениваете работу программы долгосрочных сбережений?

– Программа успешно запущена, и, по моему мнению, первоначальные ожидания в значительной степени оправдались. На текущем этапе представляется целесообразным расширить структуру программы, включив в нее новые финансовые институты. На данный момент управление средствами осуществляется негосударственными пенсионными фондами (НПФ). В целях расширения охвата и повышения эффективности программы, я предложил рассмотреть возможность привлечения страховых компаний в качестве дополнительных операторов на данном рынке.

Страховые компании, имеющие обширную филиальную сеть по всей стране, обладают потенциалом для более активного взаимодействия с гражданами в регионах и, как следствие, для вовлечения большего числа участников в программу долгосрочных сбережений. Профессиональный уровень страховых компаний не вызывает сомнений, в отрасли обеспечен надлежащий порядок, и они уже вовлечены в инвестиционный процесс.

В частности, на следующей неделе планируется рассмотрение законопроекта, определяющего два направления инвестирования средств страховых компаний. Первое направление предусматривает инвестиции в инструменты с гарантированным доходом, доступные для непрофессиональных участников рынка. Второе направление связано с более рискованными вложениями, где решения будут приниматься на основе рыночной конъюнктуры, и к управлению этими инструментами будут допущены только профессиональные участники рынка через страховые компании.

Таким образом, страховые компании активно вовлекаются в инвестиционный процесс, и, на мой взгляд, предоставление им возможности оперировать средствами в рамках программы долгосрочных сбережений представляется целесообразным. Это позволит привлечь дополнительные средства населения в программу, что, в свою очередь, обеспечит приток долгосрочных инвестиций, необходимых для структурной перестройки экономики.

– Каковы перспективы освобождения от налогообложения доходов, полученных от долгосрочных депозитов в банках, размещенных на срок более трех лет, учитывая, что инфляция нивелирует процентный доход?

– В настоящее время данный вопрос находится в стадии рассмотрения. На данный момент освобождение от налогообложения предусмотрено только для пятилетних инструментов. Однако в Государственной Думе в первом чтении принят законопроект, который будет рассмотрен во втором и третьем чтениях в ближайшее время. Он направлен на создание более благоприятных условий для инвесторов, приобретающих акции, и устранение ограничений, связанных с текущим порядком предоставления льгот по подоходному налогу.

В настоящее время, если инвестор активно использует приобретенные акции, проводя операции РЕПО или предоставляя кредиты с использованием этих ценных бумаг, льготный период приостанавливается, что снижает заинтересованность в активной работе с данными активами на рынке. Законопроект предусматривает отмену данного ограничения, то есть льготный период не будет прерываться, даже если инвестор активно оперирует акциями на рынке.

Таким образом, у инвестора появится возможность, с одной стороны, получить освобождение от подоходного налога при условии владения акциями в течение пяти лет, а с другой – увеличить свой доход за счет проведения операций РЕПО или инвестирования в различные проекты посредством кредитования ценными бумагами. Данная инициатива представляется весьма перспективной и может заинтересовать многих инвесторов, стимулируя их к активному использованию данного инструмента.

Вопрос о предоставлении налоговых льгот для депозитов сроком до трех лет пока остается открытым. Данное предложение не получило поддержки, однако, возможно, ситуация изменится в будущем.

– Цены на жильё продолжают расти, ипотека неподъёмная. Строительство ведётся огромными темпами, но купить квартиру нереально. Есть ли решение этой проблемы?

– Обеспечение каждой молодой семьи собственным жильем является желаемой целью, но в ближайшей перспективе представляется маловероятным. В этом вопросе исхожу из личного опыта. В советский период, будучи доцентом и кандидатом наук, я получал заработную плату в размере 330 рублей, что считалось значительной суммой. Состоя в браке и имея двоих детей, мы проживали вместе с родителями моей супруги в Чебоксарах, в их небольшой квартире, где также проживала еще одна дочь. Подобные жизненные обстоятельства, когда необходимо проявлять терпение или арендовать жилье, не являются редкостью. Мы предпочли экономить средства и не снимать квартиру, что позволило накопить необходимую сумму для приобретения собственного жилья. В то время заработная плата давала такую возможность.

Для стимулирования рождаемости, была разработана программа семейной ипотеки. Когда у меня было двое детей, я не имел возможности воспользоваться льготой, однако в настоящее время такая возможность существует. Очевидно, что принятие этого решения было направлено на стимулирование рождаемости, учитывая ее низкий уровень и сокращение численности населения страны. В условиях такой обширной территории, как наша, необходимо иметь население, исчисляемое сотнями миллионов человек, и мы должны использовать различные способы для стимулирования этого процесса.

В связи с этим, я поддерживаю идею дифференциации процентных ставок по ипотеке в зависимости от количества детей, несмотря на критику, высказываемую отдельными лицами. В настоящее время предлагается следующая схема: 10% при рождении первого ребенка, 6% при рождении второго и 4% при рождении третьего. Предполагается, что при снижении ключевой ставки будет снижаться и процентная ставка по кредиту. На мой взгляд, это является правильным подходом: 9% при рождении первого ребенка, 5% при рождении второго и так далее.

Помимо этого, предлагаются и другие меры, такие как налоговые и кредитные каникулы. Например, при рождении второго ребенка предоставляется возможность оформить кредитные каникулы на полтора года, третьего – также на полтора года. Эффективность данных мер еще предстоит оценить.

Окончательное решение по данному вопросу еще не принято и находится на стадии обсуждения. Существуют организации, заинтересованные в увеличении объемов жилищного строительства и, соответственно, в повышении спроса на жилье. Дифференциация процентных ставок по кредитам оказала влияние на цены, поскольку семьи с одним ребенком стремились воспользоваться данной льготой и приобретали жилье в конце года, что привело к значительному всплеску спроса. Рост спроса приводит к увеличению цен. Однако, после принятия окончательного решения ситуация на рынке стабилизируется, и спрос, по моему мнению, снизится, что приведет к стабилизации цен.

– Когда ипотека под 2% начнёт действовать для участников СВО?

– Действие данной программы уже вступило в силу для некоторых участников, и в рамках её реализации предусмотрены различные виды обращений. В целом, вопросы поддержки участников специальной военной операции рассматриваются на регулярной основе. На прошлой неделе председатель Государственной Думы сообщал о сотнях законодательных инициатив, направленных на оказание поддержки по различным направлениям. Более подробный ответ требует изучения документов. 

– Какие механизмы нужны, чтобы гарантировать честность сделки и уберечь честных покупателей недвижимости от «стариков-разбойников»?

– Специальный банковский счет предполагает исключительно безналичную форму оплаты. В настоящее время нередки случаи, когда расчеты производятся наличными, что затрудняет подтверждение факта передачи денежных средств. Легализация процесса, с обязательной фиксацией каждой операции, является приоритетной задачей. Возможно, целесообразно привлечение юридических консультантов к сопровождению подобных сделок, что, безусловно, повлечет удорожание процесса. Однако, наличие банковского счета, документальное подтверждение факта сделки и установленный период охлаждения представляются достаточными условиями для обеспечения законности. После решения Высшего арбитражного суда судебная практика по данному вопросу стала более объективной и взвешенной. Тем не менее, следует учитывать, что недобросовестные покупатели также могут совершать мошеннические действия. Поэтому важен прозрачный денежный поток. Средства должны поступать продавцу не позднее чем через неделю, что исключает вероятность перечисления средств третьим лицам. В случае споров между продавцом и его консультантами (включая мошенников), разрешение данных конфликтов должно осуществляться в двустороннем порядке, без вовлечения остальных участников сделки.

– Насколько активно происходит внедрение цифрового рубля среди граждан России?

– Эксперимент с цифровым рублём охватил 2500 граждан, чьи транзакции, как и мои собственные, тщательно фиксируются и отслеживаются Центральным банком. Опыт использования цифрового рубля показывает его стабильную работоспособность. С 1 сентября текущего года граждане получат возможность открытия счетов в цифровых рублях. Организации с годовым оборотом от 120 миллионов рублей будут обязаны принимать цифровой рубль в качестве средства оплаты за товары и услуги.

В Чувашской Республике ведется активная подготовка к интеграции цифрового рубля в бюджетный процесс. В настоящее время ожидается принятие нормативных актов, регулирующих данный вопрос. Одновременно с этим прорабатывается законопроект о выпуске регионами цифровых финансовых активов (ЦФА). В Чувашии планируется выпуск ЦФА на сумму более миллиарда рублей для финансирования значимых инвестиционных проектов. Предварительная поддержка законопроекта Министерством финансов вселяет надежду на его скорейшее принятие. Аналогичные планы по выпуску ЦФА для реализации проектов существуют и в Республике Крым.

Ожидается, что узаконивание ЦФА и их выпуск уже в текущем году позволит приступить к реализации намеченных проектов. Ключевой задачей цифрового рубля на начальном этапе является обеспечение контроля за целевым использованием бюджетных средств. Разрабатываемая технология предусматривает интеграцию всех участников бюджетного процесса в систему оборота цифрового рубля, что позволит обеспечить прозрачность движения каждой копейки, выделенной на финансирование проектов. В дальнейшем, при положительном опыте использования в бюджетной сфере, возможно расширение применения цифрового рубля и другими участниками финансовой системы.

– Вы затронули тему допуска страховщиков к программе долгосрочных сбережений. Насколько осуществима эта идея и когда мы можем ожидать примерных подвижек в этом вопросе?

– Ключевая проблема заключается не в инструментарии, а в объеме бюджетных средств, выделяемых на программу долгосрочных сбережений. Для инвесторов предусмотрены значительные преференции, включая ежемесячные начисления в размере 36 000 рублей и льготы на инвестиции (например, при инвестировании 400 000 рублей инвестор получает дополнительные бюджетные средства на свой счет). Таким образом, программа долгосрочных сбережений предоставляет инвесторам существенные стимулы.

Однако для страховых компаний подобные объемы финансирования не предусмотрены. Для реализации потенциала страховых организаций в этой сфере необходимо предусмотреть соответствующие бюджетные ассигнования. С моей точки зрения, выбор между существующими подходами – реализация программы через существующие инструменты или разработка страховыми компаниями собственных, независимых программ – не имеет принципиального значения. Цель остается единой: привлечение долгосрочных сбережений населения. В предлагаемом мной первом варианте, ввиду отсутствия бюджетного финансирования, Министерство финансов, вероятно, не заинтересовано в реализации программы с дополнительными начислениями. В таком случае целесообразно рассмотреть «второй путь», предоставив страховым компаниям право на создание и реализацию собственных программ. Если этот подход окажется успешным и в бюджете появятся соответствующие ресурсы, можно будет рассмотреть возможность дополнительного стимулирования процесса. Вероятно, вариант, представленный Минфином, является более перспективным и, что немаловажно, может быть реализован в более короткие сроки, изначально без бюджетной поддержки. Дальнейшее развитие событий покажет, нужны ли будут дополнительные стимулы в будущем.